Rada Polityki Pieniężnej zakończyła dziś (8 lipca 2026 r.) dwudniowe posiedzenie decyzją, której rynek był niemal pewien: stopy procentowe zostają bez zmian. Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75% — czwarty miesiąc z rzędu, od cięcia z początku marca. Zaskoczenia nie ma, ale dla domowego budżetu ta decyzja i tak niesie konkretną informację: niższa rata sama nie przyjdzie.
Co dokładnie ogłosiła RPP
| Stopa NBP | Poziom |
|---|---|
| referencyjna | 3,75% |
| lombardowa | 4,25% |
| depozytowa | 3,25% |
| redyskontowa weksli | 3,80% |
| dyskontowa weksli | 3,85% |
Dla kredytobiorcy liczy się przede wszystkim pierwsza z nich — to wokół stopy referencyjnej krąży WIBOR, a WIBOR (plus marża banku) to Twoje oprocentowanie.
Dlaczego rata nie drgnie — i dlaczego to żadna niespodzianka
Oprocentowanie kredytu zmiennego to marża + WIBOR. Marża jest stała, więc rata żyje tylko ruchem wskaźnika. A WIBOR nie czeka na komunikaty RPP — wycenia oczekiwania z wyprzedzeniem. WIBOR 3M stoi w okolicy 3,86%, a 6M nawet odrobinę wyżej (ok. 3,93%): rynek pieniężny mówi wprost, że nie spodziewa się obniżek do końca roku.
Co by było, gdyby stopy jednak drgnęły? Policzyłem to dla typowego kredytu: 400 tys. zł salda, 25 lat do końca, marża 2,0%:
| Scenariusz | Oprocentowanie | Rata | Zmiana |
|---|---|---|---|
| WIBOR dziś (3,86%) | 5,86% | 2 543 zł | — |
| obniżka o 0,25 p.p. | 5,61% | 2 483 zł | −60 zł |
| obniżka o 0,50 p.p. | 5,36% | 2 423 zł | −120 zł |
| bufor KNF: wzrost o 2,50 p.p. | 8,36% | 3 183 zł | +640 zł |
Nawet dwie obniżki po 0,25 p.p. — a na tyle nie zanosi się przed 2027 r. — to przy takim kredycie około 120 zł miesięcznie. Swój kredyt podstawisz jednym ruchem:
Wpisz własne saldo i marżę — zobaczysz, ile realnie zmieniłaby Twoja ratę każda decyzja RPP, w górę i w dół.
Otwórz kalkulator →Czekać na obniżki czy działać samemu? Rachunek jest brutalny
Przez pierwszy rok własnego kredytu też czekałem, „aż stopy spadną" — nadpłatę odkładałem na później, bo po co się spieszyć, skoro zaraz będzie taniej. Aż policzyłem, ile kosztuje mnie każdy miesiąc tego czekania. To był koniec czekania.
Zestawmy oba podejścia dla kredytu z tabeli powyżej:
- Czekanie na obniżkę o 0,50 p.p. (optymistyczny scenariusz, być może w 2027 r.): rata niższa o 120 zł miesięcznie — od momentu, gdy faktycznie nastąpi.
- Nadpłata 500 zł miesięcznie od dziś (tryb skrócenia okresu): około 121 tys. zł mniej odsetek i kredyt krótszy o 7 lat i 5 miesięcy — niezależnie od tego, co zrobi Rada.
Nadpłata nie wymaga zgody RPP. Odsetki naliczają się od bieżącego salda, więc każdy miesiąc z mniejszym kapitałem pracuje na Ciebie — a przy stopie 5,86% to „gwarantowany zwrot", jakiego nie da dziś żadna lokata.
Podstaw własny kredyt i zobacz na osi czasu, ile lat i odsetek odbiera bankowi Twoja nadpłata.
Otwórz kalkulator →Trzy ruchy, które są w Twoich rękach
- Nadpłata — najskuteczniejsza i najprostsza. Przy kredycie zmiennym po 36 miesiącach od podpisania umowy jest z mocy ustawy bezpłatna. Jak ją zgłosić i w jakim trybie — opisaliśmy krok po kroku.
- Refinansowanie — jeśli brałeś kredyt w czasach wysokich marż, dzisiejsza oferta może być wyraźnie lepsza od Twojej umowy. Liczy się punkt zwrotu i oszczędność netto po kosztach przeniesienia — policz to w kalkulatorze refinansowania, zanim porozmawiasz z bankiem.
- Okresowo stała stopa — przy stabilnych stopach „zamrożenie" raty bywa tańsze niż w szczycie cyklu, a kupuje przewidywalność na 5–7 lat. Kiedy ma to sens (i jakie są haczyki), tłumaczymy w tekście o ochronie przed wzrostem rat.
Kiedy kolejna decyzja i czego się spodziewać
Sierpień to tradycyjnie miesiąc bez posiedzenia decyzyjnego — kolejna decyzja RPP przypada na początek września. Konsensus prognoz dla stopy referencyjnej na koniec 2027 r. to przedział 3,0–3,75%: od braku zmian po co najwyżej trzy cięcia po ćwierć punktu. Innymi słowy: nawet w optymistycznym scenariuszu ulga na racie będzie niewielka i odległa.
Wniosek z dzisiejszej decyzji jest więc prosty: stopy stoją, ale Twój kredyt nie musi. Policz nadpłatę, sprawdź refinansowanie — i podejmij decyzję na liczbach, nie na nadziei na komunikat Rady.